La conjoncture actuelle révèle les difficultés de la France à s’inscrire sur une croissance forte. Le financement de la croissance des entreprises est essentiel, et présente en France des particularités qui nourrissent parfois des blocages.
Le choix du mode de financement, loin d’obéir uniquement à des rationalités purement financières, procède souvent d’autres critères.
Pour Florence Vasilescu, CEO de FirmFunding: « Face à une inégalité d’accès au financement, principalement pour les PME et les ETI de croissance, le financement obligataire est un relais indispensable.
Le financement bancaire est contraint réglementairement, les fonds d’investissement prennent une part du capital, et entre ces deux modes de financement, le financement obligataire, non dilutif et remboursable en fin de période, est l’outil idéal pour donner le temps à l’entreprise de réaliser sa croissance. Le financement doit s’adapter au monde du risque et des idées que représentent les PME et les ETI de croissance.
FirmFunding, la première plateforme dédiée au financement de la croissance des PME/ETI par la dette privée, a demandé à Viavoice** de réaliser une étude auprès de 284 dirigeants d’entreprises.
Le placement privé obligataire : 67 % des dirigeants d’entreprises ne connaissent pas le principe de l’emprunt obligataire*
« Quel financement pour les PME de croissance françaises ? » : une étude Viavoice pour FirmFunding
Les résultats de l’étude Viavoice auprès de 284 dirigeants de PME montrent que :
– près d’une entreprise sur deux a eu recours à un financement au cours des trois dernières
années :
la majeure partie a privilégié un prêt bancaire
– 67% des dirigeants d’entreprises ne connaissent pas le principe de l’emprunt obligataire,
– 64% des entreprises ont un professionnel qui les conseille (expert-comptable, banquier)
– dont 69 % ne leur ont jamais parlé du financement obligataire.
Ces résultats reflètent une méconnaissance de la palette complète des outils de financement, pouvant
conduire à un manque d’opportunités.
FirmFunding, une opportunité pour les PME de croissance
La méconnaissance de la palette des outils de financement est préjudiciable aux PME. Il apparait
clairement, dans une étude publiée fin 2018 par la Banque de France***, que le recours à l’emprunt
obligataire a fortement progressé pour les grands groupes et les ETI entre 2006 et 2016. Les raisons
de cette évolution : contraintes réglementaires bancaires et financement croissant par d’autres
financeurs, investisseurs institutionnels, en direct ou via des sociétés de gestion.
FirmFunding : une Fintech au positionnement unique
– Une réponse légitime sur le financement des PME de croissance
– Une marketplace institutionnelle dédiée à la dette privée PME/ETI
– Un tiers de confiance digitalisé où investisseurs et entreprises se rencontrent
– Une offre innovante, un outil indispensable
– Témoignage d’une PME ayant utilisé la marketplace FirmFunding
– Une Fintech fondée et portée par une femme
– La Plateforme FirmFunding en quelques chiffres
Créée en 2016 et lancée fin 2017, suite à l’enregistrement auprès de l’Autorité de Contrôle Prudentiel
et de Résolutions (ACPR), FirmFunding est la première plateforme digitale en France qui met
l’emprunt obligataire (« dette privée ») à la portée des PME, via un processus simple, rapide,
dématérialisé.
FirmFunding aujourd’hui :
– 180 investisseurs professionnels (sociétés de gestion, family office, et holding patrimoniaux)
– 90 conseils hauts de bilan (banques d’affaires, fonds de Private Equity, conseils indépendants, …) inscrits
– 130m€ de financement mis en ligne pour 25 PME
– 5m€ : montant moyen des financements
– Typologies : obligataire sec, convertible, mezzannie, mix dette/equity
– Types de projets financés : croissance, transmission, financement d’actifs
– Services proposés : place de marché PME/investisseurs, services de paiement
(agent payeur des opérations)
Suite à une levée de fonds de 1 M€ en avril dernier, FirmFunding a renforcé son capital. Elle compte parmi ses nouveaux actionnaires :
– Le family office Fiblac,
– Pauline Duval, directrice générale du groupe Duval,
– Hugues Le Bret, cofondateur du Compte Nickel,
– Pierre Donnersberg, fondateur et président du 2ème courtier en assurances français, Siaci Saint Honoré,
– Hubert Faulquier et Bernard Loth, dirigeants d'Albingia.
« Les fonds levés nous permettent de poursuivre le développement des offres proposées aux
utilisateurs, conseils des PME et investisseurs. FirmFunding a également pour ambition de devenir un
acteur clé des services de paiement pour les professionnels du financement », explique Florence
Vasilescu.
* Une étude réalisée par Viavoice auprès d’un échantillon de 284 dirigeants d’entreprises (fondateur,
président, directeur général, directeur financier) dont le chiffre d’affaires est compris entre 10 millions
et 100 millions d’euros.
** Institut d’études d’opinion et de conseil, spécialisé dans l’articulation entre la croissance des
entreprises et la société
*** Bulletin de la Banque de France N°220/1 Sept-Oct 2018