Par Thomas Jaquet, Responsable France chez Freedom24.
La victoire de Donald Trump ne sera pas sans conséquences sur les marchés.Au lendemain des élections, les actions américaines ont bien performé : le Dow Jones a augmenté de 1 500 points, le S&P 500 de 2,53 % et le Nasdaq de 2,95 %. Le dollar a également augmenté de 1,6 % et le bitcoin a dépassé les 75 000 dollars. Cependant, les actions européennes et la dette américaine ont souffert. Dans les semaines et les mois à venir,les investisseurs doivent s’attendre à une réaction marquée dans des secteurs spécifiques,notamment sous l’impulsion des politiques en matière de commerce,d’énergie, de défense et de technologie.
Risques pour le secteur technologique. Les entreprises ayant des relations étroites avec la Chine, telles que Nvidia, Broadcom et Tesla, pourraient être confrontées à une volatilité accrue en raison d’une probable escalade des tensions commerciales. La précédente présidence de Trump a montré un fort penchant pour les droits de douane et des règles commerciales plus strictes. Cette année, le président a promis lors de sa campagne un relèvement des taxes douanières. L’application de cette politique pourrait perturber les chaînes d’approvisionnement et avoir un impact négatif sur les entreprises technologiques dépendant des marchés mondiaux.
Le secteur de l’énergie conventionnelle progresse. Les valeurs traditionnelles du secteur de l’énergie devraient bénéficier des politiques de Donald Trump. Sa position en faveur des combustibles fossiles et son ambition de lever les restrictions sur la production de pétrole et de gaz, seront favorables aux entreprises telles qu’ExxonMobil, Chevron et ConocoPhillips. Les actions des secteurs du gaz naturel et du pétrole sont susceptibles d’enregistrer des bénéfices en raison d’un recul potentiel des réglementations environnementales et de l’accent mis sur la production nationale.
La lutte pour l’énergie propre. En revanche, les entreprises spécialisées dans les énergies propres et les véhicules électriques, qui ont prospéré grâce à la loi Biden sur la réduction de l’inflation, pourraient connaître des difficultés. Des titres tels que Tesla, Rivian et Lucid pourraient faire l’objet d’une liquidation si le président américain tient sa promesse de supprimer les allègements fiscaux et les subventions accordées aux véhicules électriques.
Défense et infrastructures. Les actions des entreprises de défense telles que Lockheed Martin et Northrop Grumman sont susceptibles de dépasser les attentes, puisque la défense sera le secteur prioritaire sous l’administration Trump et bénéficiera d’importants investissements. En outre, les gestionnaires de prisons privées comme GEO Group et CoreCivic observeront probablement une accélération de leur croissance grâce à des politiques d’immigration plus strictes. Les infrastructures liées à la défense profiteront également d’une augmentation des contrats gouvernementaux.
Hausse des crypto-monnaies. La hausse de Bitcoin observée au lendemain de l’élection montre l’enthousiasme du secteur quant à l’arrivée de Trump au pouvoir. En effet, le président affiche depuis longtemps une position favorable à l’égard des crypto-monnaies. Les investisseurs suivront de près les actions qui y sont liées, notamment Coinbase, MicroStrategy et Marathon Digital. Donald Trump s’est éloigné de son précédent scepticisme à l’égard des crypto-monnaies et a même proposé de faire des États-Unis le pays le plus riche en crypto-monnaies ‘capitale mondiale des crypto-monnaies’.
| Dans l’ensemble, la réélection de Donald Trump risque de provoquer une volatilité sectorielle. Elle stimulerait la croissance des secteurs de l’énergie conventionnelle, de la défense et de la crypto-monnaie, tandis que la technologie et l’énergie propre pourraient rencontrer des obstacles. Les investisseurs devront se préparer à une rotation des marchés et à une volatilité accrue, en particulier dans les secteurs sensibles aux fluctuations commerciales et aux régulations environnementales. |
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