Trésorerie globale : En janvier, la trésorerie globale des grandes entreprises et ETI s’améliore légèrement (+6 points). Ce redressement reste toutefois insuffisant pour compenser la forte dégradation de décembre 2025.
Trésorerie d’exploitation : la trésorerie d’exploitation enregistre un rebond marqué (+16 points), atteignant son plus haut niveau depuis avril 2025. 42 % des trésoriers déclarent une amélioration, contre 26 % en décembre. Ce retour au-dessus de la moyenne de long terme confirme un début d’année plus dynamique que prévu.
Délais de paiement clients : les délais de paiement des clients s’améliorent nettement : 11 % des trésoriers constatent une réduction, contre seulement 3 % en décembre. Le solde d’opinion repasse sous sa moyenne de long terme, contribuant directement au redressement des trésoreries. Les délais fournisseurs, eux, restent globalement stables, ce qui réduit le solde commercial et améliore la situation de trésorerie.
Financement : en janvier, 80 % des entreprises ont eu recours au financement bancaire. L’accès au crédit est jugé facile par 31 % des trésoriers, un niveau nettement supérieur à celui observé au second semestre 2025. Les tensions de financement observées en fin d’année dernière semblent s’atténuer.
Environnement extérieur
À l’inverse, l’appréciation de l’euro pèse sur les entreprises exportatrices : 51 % des trésoriers jugent son effet négatif, dans un contexte de volatilité accrue des devises
Gestion de la trésorerie
Cette stratégie reflète une gestion attentive dans un environnement encore incertain, malgré la résilience affichée par les trésoreries
La synthèse de Rexecode