Intrigué par le comportement et les décisions du milliardaires Elon Musk, un enseignant-chercheur, rattaché au CERFIM (Centre de Recherche en Finances et Management) de l’ESLSCA Business School, Bilel Bzeouich, vient de mener des travaux novateurs alliant la finance d’entreprise et la psychologie des dirigeants. Ses travaux récents, couronnés par la publication de deux articles scientifiques, explorent l’excès de confiance des dirigeants et mettent en lumière son influence sur l’efficacité des investissements et la fiabilité de l’information comptables des entreprises.
Les décisions managériales sous l’influence des biais psychologiques
Dans son premier article publié dans la revue Journal of Applied Accounting Research, Bilel Bzeouich explore comment l’excès de confiance des dirigeants influence la qualité des décisions financières, en s’appuyant sur l’information comptable de 335 entreprises françaises cotées en bourse. Il montre que ce biais psychologique peut favoriser des pratiques de manipulation comptable, susceptibles de conduire à des erreurs dans la prise de décision, compromettant ainsi la performance globale de l’entreprise.
Quant à son second article, publié dans la revue management et prospective (Gestion 2000), il analyse l’efficacité d’investissement des entreprises en lien avec l’excès de confiance des dirigeants. Il met en lumière les risques de décisions inefficaces lorsque les biais cognitifs dominent, entraînant des pratiques financières et comptables potentiellement préjudiciables aux différentes parties prenantes.
“Mes recherches mettent en lumière un phénomène souvent négligé dans le monde des affaires : l’impact de l’excès de confiance sur la prise de décision managériale. Ce biais cognitif peut conduire à des investissements hasardeux et à une gestion financière imprudente, mettant en péril la performance à long terme de l’entreprise. Il est essentiel que les parties prenantes soient conscients de ce risque, apprennent à le repérer et si nécessaire, à mettre en place des mécanismes de contrôle adaptés. Ainsi, mes études proposent des pistes concrètes pour atténuer ces biais et promouvoir une gouvernance plus équilibrée et responsable.” indique Bilel Bzeouich.
Ces travaux, basés sur l’étude de 335 entreprises françaises entre 2009 et 2020, soulignent l’importance d’intégrer des solutions concrètes pour limiter les biais comportementaux. Parmi les pistes avancées :
- Mettre en place des mécanismes de gouvernance, afin d’atténuer les risques liés à l’excès de confiance des dirigeants sur la qualité de l’information comptable et l’efficacité d’investissements des entreprises.
- Impliquer des psychologues pour accompagner la prise de décision des dirigeants et limiter les comportements opportunistes.
Comprendre les risques psychologiques pour une gouvernance éclairée
Bilel Bzeouich s’inspire de cas concrets, comme le comportement d’Elon Musk, qui témoigne d’un excès de confiance notable. Cette observation l’a conduit à explorer l’influence de l’excès de confiance sur les décisions managériales. Ainsi, ses différentes recherches apportent des solutions innovantes pour encourager les dirigeants sur confiant à adopter une gestion prudente, sans excès d’optimisme, tout en réduisant les risques de manipulation comptable et d’investissements inefficaces.
Pour découvrir les articles de Bilel Bzeouich, je vous invite à suivre les liens suivants :
- La structure de propriété influence-t-elle l’effet de l’excès de confiance des PDG sur la qualité des bénéfices ?
- Les PDG trop confiants prennent-ils des décisions d’investissement efficaces ?
Vous souhaitez approfondir ces thématiques ou organiser un entretien avec Bilel Bzeouich pour en apprendre davantage sur ses publications et son expertise ? Je reste à votre disposition pour organiser cet échange.
À propos du CERFIM de l’ESLSCA Business School
Le CERFIM (Centre de Recherche en Finances et Management) est le centre de recherche de l’ESLSCA Business School, dédié à l’exploration des enjeux contemporains en finance et management. Sous la supervision directe du Dean, le CERFIM s’articule autour de trois axes de recherche intégratifs et transdisciplinaires :
- Axe 1 : Finance d’entreprise, nouveaux enjeux et nouveaux paradigmes – Explore les défis émergents et les innovations en finance d’entreprise.
- Axe 2 : Finance de marché, nouveaux enjeux et nouveaux paradigmes – Analyse les évolutions des marchés financiers face aux transformations globales.
- Axe 3 : Gouvernance et transformation des organisations – Étudie les stratégies de gouvernance et les processus de transformation organisationnelle.
Le CERFIM s’engage à produire des recherches de haute qualité, à enrichir la pédagogie par l’intégration des résultats de recherche, et à dynamiser l’écosystème de l’école en impliquant les apprenants, les partenaires académiques et professionnels, ainsi que les alumni. Ce centre joue un rôle crucial dans le rayonnement académique de l’ESLSCA et le développement de solutions novatrices pour répondre aux défis du monde économique actuel.