Déjà levé à hauteur de 60 M€ pour un objectif final de 80 M€, Cabestan Croissance investira des tickets de 2 à 5 M€ dans des PME françaises de moins de 30 M€ de chiffres d’affaires, avec pour ambition de les accompagner dans leurs projets de développement.
Ce nouveau fonds, doté d’une équipe dédiée, viendra compléter le dispositif de Cabestan Capital.
Andera Partners annonce le lancement de Cabestan Croissance, nouveau fonds qui vient compléter l’offre de Cabestan qui couvre le segment du small cap au sein d’Andera Partners. Comme l’ensemble des fonds gérés par Andera Partners, Cabestan Croissance se donne pour mission de participer activement à la croissance et à la structuration des entreprises dans lesquelles il investira.
La stratégie d’investissement de Cabestan Croissance sera similaire à celle de Cabestan Capital, à savoir des opérations de capital-transmission et de capital-développement à caractère majoritaire ou minoritaire. Cabestan Croissance s’adressera plus spécifiquement aux PME rentables, implantées en France et réalisant moins de 30 M€ de chiffre d’affaires pour y investir entre 2 et 5 M€ par opération. Ces interventions seront complémentaires de celles de Cabestan Capital dont le dernier fonds levé à hauteur de 170 M€ en 2016 est actuellement investi aux deux tiers.
Andera Partners réitère ainsi son engagement dans l’accompagnement des entrepreneurs du small cap. Depuis 2007, la franchise Cabestan a en effet accompagné avec succès 50 entreprises sur ce segment, à l’image de Filorga, Exclusive Networks ou Smile.
« Ces dernières années, nos LPs ont validé notre stratégie d’investissement en nous confiant des véhicules de taille plus importante au fil des levées de fonds successives. Mécaniquement, nos tickets d’investissement ont aussi augmenté. » explique Alexandre Foulon, Associé Cabestan. « C’est pourquoi, pour ne pas délaisser ce segment de marché des PME que nous connaissons bien, nous avons souhaité lancer une nouvelle équipe d’investissement dédiée. »
Cette levée de fonds témoigne par ailleurs de la confiance renouvelée des investisseurs historiques de Cabestan et marque l’arrivée de nouveaux souscripteurs attirés par la stratégie d’investissement portée sur le soutien aux entrepreneurs. Dans le cadre d’une levée de fonds ciblée, ce véhicule a d’ores et déjà réuni les trois quarts de son objectif lors de ce premier closing.
Une équipe dédiée
Cabestan Croissance est géré par une équipe dédiée qui est déjà opérationnelle, avec plusieurs dossiers à l’étude. Cette équipe est placée sous la supervision des deux Associés historiques de la franchise Cabestan, Alexandre FOULON et David ROBIN. Deux Directeurs dédiés disposant chacun de 12 ans d’expérience sur ce segment, Marianne Harlé et Pierre Morisseau, auront la charge du déploiement de ce fonds. Marianne HARLÉ (Sciences Po / ex TCR Capital) avait rejoint la franchise Cabestan en 2017. Pierre MORISSEAU (ENAC, ESSEC / ex ACE Management) intègre quant à lui Andera Partners dans le cadre de la création de Cabestan Croissance. Cette équipe est complétée de Thibault MENEL (EM Lyon / ex Abénex Croissance) et de Thomas GUYENOT (Master 225 Université Paris-Dauphine) qui rejoignent Andera Partners respectivement en qualité de Chargé d’Affaires et d’Analyste.
« Cabestan Croissance permet à Andera Partners de consolider son positionnement sur l’ensemble des segments de marché en ayant la capacité d’investir des tickets de 2 M€ à 45 M€ via ses équipes Cabestan Croissance, Cabestan Capital et Winch Capital. » explique David Robin, Associé Cabestan. « Avec Cabestan Croissance, le message que nous adressons aux dirigeants est clair : Andera Partners est en mesure de fournir des solutions en fonds propres à toutes les entreprises, quelle que soit leur taille ou leur projet de développement. ».